借不動產再評估來虛增償付才幹，通過多層嵌套投資而掩蓋真實償付程度，在越來越完善的保險監管體系下，這類償付指標泡沫將被一一戳破。
上海證券報昨日獨家獲悉，為進一步提高保險業償付才幹監管的科學性、有效性和全面性，銀保監會對以風險為導向的償付才幹體系現行條例進行了全面修訂，形成了償二代二期工程20項監管條例修訂稿，近日開始在業內征求意見。此次修訂的原則是，對保險公司的投資資產全面穿透、穿透究竟，精確辨別和計量保險公司投資風險，假如資產無法穿透，將適用懲罰性的資源要求。
穿透究竟精確辨別投資風險
作為風險防范的牛鼻子，償付才幹充足率是比年來保險監管的要點。2024年2月，償二代正式發表，在提拔行業風險防控才幹、促進行業轉型升級等方面發揮了積極作用。跟著保險經營環境、業務模式春風險特征的連續不斷變化，償二代實施過程中遭遇了新場合、新疑問，需要進一步優化調換。
從征求意見稿來看，本次修訂在償二代三支柱監管框架下，對現行17項監管條例進行了全面修訂，增加了3項新的監管條例，即第7號條例《市場風險和信用風險的穿透計量》、第14號條例運彩 技巧《資源安排》、第20號條例《勞合社》，形成償二代主干專業尺度共20個監管條例。
在第一支柱定量資源要求方面，實施穿透監管。征求意見稿制定，保險公司計量投資資產的市場風險和信用風險最低資源時，應當依照全面穿透、穿透究竟的原則，辨別保險資金的終極投向，基于實際投資的底層資產計量最低資源，以精確反應其風險實質。比如，保險公司投資的信托策劃，若其底層資產為房地產，則應當依照穿透后的房地產計提最低資源。對于因嵌套關系復雜而無法穿透的資產，設定了懲罰因子，大幅提高其資源要求，率領保險公司減少投資嵌套，提高信息透徹度。
嚴格台灣運彩對獎資源認定尺度，夯實保險博弈 玩運彩公司資源質量。比如，對于投資性房地產，要求依照成本模式計量金額確認認可價值，防範高估償付才幹。此前查訪發明，一些保險公司曾通過投資性房地產再評估、利用公允價值計量的方式，到達增加資源、提拔償付才幹程度的目的，而這些達標的償付才幹，不去除存在虛高、有泡沫的可能性。
此外，征求意見稿強化了保險風險監管，科學反應保險公司風險狀況。比如，針對融資性信用保證保險風險較大的場合，征求意見稿將借貸余額作為其風險曝光，并借鑒巴塞爾資源協議III確認相關風險因子，大幅提拔了該險種的資源要求。
征求意見稿還完善了長期股權投資的監管尺度，率領保險公司審慎投資。比如，在實際資源評估方面，征求意見稿完善了長期股權投資的認可尺度，強化了減值要求。對于保險公司持有的上市公司藍籌股，許可以市場價值作為其認可價值；對于保險公司持有的其他上市公司股權，若賬面價值連續低于市價一年或低于賬面價值的比例過份50%，應當以市場價值作為其認可價值。
備受關注的還有，征求意見稿完善了利率風險計量想法，率領保險公司優化資產欠債匹配控制。包含有：優化對沖利率風險的資產范圍，依照資產現金流實質、運彩分析網與管帳分類脫鉤的原則，將與利率敏感的資產全部納入利率風險的桌球運彩對沖范圍；統一資產欠債評估的基準利率曲線和不利情景，對于資產欠債評估，統一采用60日挪動平均國債收益率曲線及其不利情景，更及時地反應保險公司利率風險。
優化評級尺度科學反應實際風險
在第二支柱定性監管要求方面，征求意見稿優化了風險綜合評級評價尺度，科學反應保險公司實際風險。
比如，本次修訂細化了保險公司的監管評級種別，將A類和B類差別細分為AAA、AA、A和BBB、BB、B六個子類，進一步提高分辨度；全面修訂了難以資源化風險的各項評價指標和尺度，評價指標從現行的535個精簡為112個。
此外，優化流動性評價尺度和指標，全面監管流動性風險。
比如，針對保險公司流動性控制以及業務結構特點，差別對產險、壽險和再保險公司，從資產端、欠債端角度建置不同化風險指標，全面監測保險公司流動性風險；強化了現金流測試對短期風險的預警才幹，將現金流測試的頻度由每年一次修訂為每季度一次，同時將現金流預計區間統一為未來12個月。
擴展信息披露內容發揮監視約束作用
在第三支柱市場約束機制方面，進一步擴展了保險公司償付才幹信息公然披露的內容，增加了對重大事項、控制層解析與商量、外部機構意見、償付才幹教導審計重大變動等披露要求，有助于進一步提拔信息透徹度，充分發揮相關方的監視約束作用，更有效地防控償付才幹風險。
據了解，依據征求意見的場合，監管部分將對20項監管條例做進一步改動完善，審議后再正式發表。實施時間和過渡期規劃將另行考慮。
