本年是資管新規過渡期的收官之年，眾多投資者都親暱關注銀行理財產品的整體場合。近日，在國新辦舉行的2024年上半年銀行業保險業運行發展場合發表會上，銀保監會有關部分擔當人表示，銀行理財業務存量整改進展場合符合預期，2024年一季度末已經整悔改半，2024年底前絕大部門銀行將完工整改。
理財存量業務加快整改
2024年4月27日，人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局聯盟發表實施《關于規范金融機構資產控制業務的傳授意見》，拉開了資管行業轉型發展的序幕。
實施資管新規是打好防范化解重大風險攻堅戰的一項具有戰略意義的工作。對維護與支援經濟社會不亂大局具有極度主要的意義。在上述國新辦發表會上，銀保監會政策研究局一級巡視員葉燕斐表示，2024年7月，國務院批準批准資管新規過渡期調換政策后，銀保監會依照實事求是、一行一策、穩妥有序、賞罰分明的原則，扎實推進理財業務存量整改。依照監管要求，各家銀行在總行層面都創建了統一領導機制，規定了整改策劃，鎖定了整改底數，創建了自己的臺賬，明確了處置方案。
對于個別銀行存續的少量難處置的資產，葉燕斐表示，將依照相關制定納入個案專項處置。同時，銀保監會將連續督促相關銀行綜合施策、積極整改，盡快全部清零，從基本上轉變理財產品市場格局和觀念氛氣。數據顯示，截至2024年6月末，同業理財較峰值縮減96%，保本理財較峰值縮減97%，不合規短期產品縮減98%，嵌套投資規模縮減24%。
理財子公司發行的產品都是凈值化產品，而老產品在逐漸到期。但老產品的壓降取決于老產品的性質，由於有的老產品的周期是對照長的。國家金融與發展實驗室副主任、上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，銀行壓降老產品的手段重要有三種，一是天然到期；二是回表，但會帶來銀行風險運彩贏錢資產的上升，增加對資源的消耗；三是選擇將資產出售，這重要合適部門債券類投資。
具體到銀行類型上，差異銀行的轉型速度有不同。依據調研場合來看，城商行轉型速度較其他類型銀行更快。普益尺度研究員楊超表示，這重要是由於城商行在理財產品存續規模上體量較小，存在船小好調頭的優勢，易于轉型推進。國有行由于存續產品規模龐大，處置起來更為復雜，而農村金融機構則是由於在投研、人才和系統上存在明顯短板，整體推進速度較慢。
理財子公司布局綠色
作為銀行理財轉型的主要一環，理財子公司逐步崛起成為銀行理財市場的主力軍。最新數據顯示，截至2024年第一季度末，理財子公司產品存續規模761萬億元，較年頭增長1407%，同比增長506倍，占全市場的比例達304%，存續規模首次超越股份制銀行成為第一大機構類型。
長期看，理財子公司的發展面對諸多機緣，但與此同時，也面對監管應對、投研才幹、估值和稅收不同等方面的挑戰。清華大學國家金融研究院副院長張偉以為，我國碳達峰、碳中和的允諾對銀行理財做資產部署也會產生陰礙。在他看來，一方面，在碳達峰、碳中和連續成為市場關注的熱門后，現在環球機構都在轉向低碳經濟的部署，這已經成為新的投資理念，而低碳經濟下一些產業的發展也將遭受直播 玩運彩嚴格的限制，這是需要銀行理財做資產部署時及時關注的。另一方面，低碳經濟蓋住的產業領域需要大批的資金支援，還需要較長的投資周期以及對產業的深入了解，這也對資管行業提出了投研才幹、人才教養等方面的挑戰，只有充分評估好相關的利弊，才能把握住綠色低碳經濟的發展熱潮，并從中獲益。
數據顯示，截至2024年第一季度，市場共有4家機構新發ESG理財產品12只，實際募集金額7917億元。截至2024年第一季度末，市場存續ESG產品66只，存續規模40567億元。
信銀理財副總裁賀晉表示，現在環球ESG基金已經突破了1萬億美元，在重要市場上占比還不是很大。具體到銀行理財子公司，一方面在理財產品端推出綠色主題的理財產品，為大家投資布局綠色行業提供工具；另一方面在理財投資端踐行ESG理念，把理念傳導到企業。此外，在工具端方面，也在積極介入碳金融，研究碳信用品、碳衍生品、涉碳專業及其價值變現路徑等領域。
未來‘雙碳’是陰礙宏觀經濟的跨周期關鍵因素，中觀行業巨變是台灣籃球 運彩確認的，但微觀企業實現升維的專業路徑尚不明確。銀行理財需要通過深入的研究，前瞻性地把握產業更迭的脈絡和主線。賀晉說。
投資者更為理性
在銀行理財轉型過程中，也對投資者產生了陰礙，從過去的剛性兌付，到如今的浮動收益，越來越多投資者變得加倍理性。在楊超看來，跟著銀行連續推進的投資者教育工作倡導投資者理性投資，自行蒙受收益春風險，投資者的成熟度連續不斷提高。同時，凈值產品的收益有漲有跌，理財產品終極收益率是不確認的，這加深了投資者對于買者自負的懂得。此外，投資者需要加倍關注理財產品投向，了解產品。理財產品類型和投資范圍將決意產品的風險和收益，因此投資者不僅要分辨理財產品的投資類型，還要關注具體的投向。楊超說。
需要注意的是，業內專家叮囑，通過潛移默化的投資者教育和市場真金白銀的磨練，銀行理財客戶對于理財產品凈值化的懂得水平連續不斷加深，接納水平也在連續不斷提高。但基于客戶總體風險偏好仍然較低的特征，銀行理財需要做好投研工作，光滑產品凈值波動，以穩固玩運彩即時比分網頁客戶根本盤。
張偉指出，在凈值化轉型的大底細下，面臨權益投資占比逐漸提拔，以及傳統銀行理財客群對凈值波動較為敏感的場合，理財子公司的投研才幹提拔和投資者教育工作任重道遠。理財子公司應著力重構產品體系、打台灣運彩中獎技巧造投研體系、建設投研人才隊伍，健全銷售體系并做好投資者教育，以及利用金融科技等手段建設合適未來智能投顧、智能投資、智能風控、智能投研等發展的IT系統等。同時要珍視投資者教育工作，使投資者逐漸接納凈值型產品，打破‘剛兌’理念。張偉說。
