美國3個月國庫券、10年期公債的殖利率曲線一旦倒掛，歷來被視為美國債市最正確的衰退先兆。這個警訊上週亮燈，是否意味是美股接下來一年的酬勞不妙？古史顯示，一切端賴股市是否已率先反映衰退危害而定。
LPL Financial Research 1日發玩運彩即時行匯報指出，殖利率曲線倒掛，一般是聯準會(Fed)積極回應過熱經濟或通膨的訊號。目前美國經濟雖未過熱，但就業市場仍強，通膨還居高不下。
LPL統計顯示(圖表見此)，1966年至2024年時期，美國3個月國庫券、10年期公債的殖利率曲線曾16度倒掛，而倒掛後一年尺度普爾500指數的平均酬勞率為22%。
值得留心的是，若倒掛前一年標普500已經下跌，則倒掛後3個月、6個月、1年的平玩運彩 賽馬均酬勞率差別是-12%、-55%、+73%。反之，若前一年股市是上漲的，則倒掛後3個月、6個月、1年的平均酬勞率差別是+31%、+36%、-%。
有趣的是，若剛好是期中推舉台灣運彩 手機版年(1966年、1974年、1978年、1992年、1998年、2024年)，殖利率曲線倒掛後標普500的3個月、6個月、1年平均酬勞率差別是+11%、+玩運彩 足球迷12%、+15%。
此外，若倒掛前一年標普500顯露雙位數跌幅(就宛如2024年)，則接下來一年的平均酬勞多達+135%。但是，這在古史上僅有四個案例、樣本數極度少。
LPL指出，殖利率曲線倒掛所暗示的危害不容無視，一般意味著市場將連續震盪。但是，倘若美國明(2024)年真的衰退，將會是已往50年來最不令人驚訝的衰退逆境，這也許有利股市。
華爾街日報新聞，美國3個月國庫券、10年期公債的殖利率曲線在10月26日接連倒掛數次，為2024年3月以來首見。2024年環球金融海嘯、2024年新冠肺炎(COV-19)爆發前，這條要害的殖利率曲線都曾經倒掛。
Tradeeb報價顯示，3個月國庫券、10年期公債26日的利差一度觸及-0個百分點。
素有「殖利率曲線指標之父」(father of the yield curve indicator)之稱的杜克大學傳授坎貝爾哈維(Campbell Harvey) 9月16日曾透過電子郵件對MarketWatch表明，3個月國庫券及10年期公債的殖利率曲線倒掛，勝利預計了之前八次經濟衰退，徹底沒有「假警報」。
官網)
