新專業、新國潮品牌、新消費群體涌現之下，大消費行業正掀起變改革浪潮。十四五時期，加速形成以內地大輪迴為主體、內地國際雙輪迴相互促進的新發展格局成為重中之重。機構人士指出，作為拉動我國經濟增長的主引擎，擴大內需消費成為關鍵。新格局下，從實物消費領域到虛擬消費領域，都將是政策今后支援的重點，也將是資源市場布局的著力點。
數字、服務消費賽道煥新升級
‘十四五’安排綱要對促進內需的珍視水平較‘十三五’大幅提高，首次對內需獨自成篇。興證謀略王德倫團隊強調指出，十四五安排綱要提出供需更高程度動態均衡加速培育完整內需體系全面促進消費等重要綱領，并在多個消費場景提出具體措施，并在傳統場景之外增添了互聯網線上、海外倉等新型消費領域。
十四五安排綱要提出，提拔傳統消費，培育新型消費，發展信息消費、數字消費、綠色消費，勉勵新模式新業態發展。完善城鄉混合消費網絡，擴大電子商業進農村蓋住面，推動農村消費梯次升級等。
申銀萬國證券研究所首席經濟學家楊成長指出，十四五安排綱要強調堅定以擴大內需為戰略基點，把實施擴大內需戰略同深化供應側結構性革新有機結合起來。一方面以創造驅動，用高質量供應帶領和創新新需求運彩 虛擬投注 ptt，勉勵消費新業態發展，形成運彩 不讓分供應、分配、支出、消費和投資的大輪迴；另一方面，十四五期間我國將多渠道增加住民財產性收入，借助住民收入程度提拔實現消費增長。
中金公司預測，十四五時期，中國有望成為環球最大單一消費市場，消費與服務占經濟比例繼續提拔。結構上，預測衣、食、住、行、康、樂等各類消費與專業應用相結合，都將繼續朝著更暢快、更方便、更乾淨、更美觀、更康健的方位進一步精細化。
村莊振興底細下的下沉消費市場發掘，也將成為主要發力方位。政府工作教導指出，要健全城鄉流暢體系，加速電商、快遞進農村，擴大縣鄉消費。不亂增加汽車、家電等大宗消費。國家統計局數據顯示，1-2月份村莊消費品零售額9185億元，同比增長267%。諾德基金基金經理應穎表示，堅定擴大內需戰略，將刺激汽車、家電等消費，促進擴大農村消費。同時，將有利于線上消費、快遞等行業的連續發展。
科技創造賦能下，聰明零售、直播帶貨、共享服務等新模式、新業態也連續不斷涌現與升級迭代。中金公司稱，跟著我國交通網絡及挪動互聯網等繼續滲入與升級，整體住民收入程度提拔與結構改良，地區層面東中西、城與鄉互動，差異年齡層次、教育底細、收入程度群體間互促，疊加5G應用及科技周期的深化，衣、食、住、行、康、樂等領域結合新專業應用，將催生諸多新產品、新客群、新渠道、新模式等。十四五時期，消費與服務升級將繼續是投資中國的主要賽道。
上市企業加快擴容
新消費頭部化漸成趨勢
內地消費產業鏈正在疫情倒逼中煥發出新動能，圍繞大消費的資源行運和二級市場買賣熱度也維持高位。國泰君安此前發表的新消費指數顯示，該指數5年上漲94倍，而最近五年滬深300指數上漲幅度為586%。
包含有短視頻、AI、社區團購，到互聯網醫療、新能源汽車等諸多領域，被市場視為2024年IPO重點關注行業。機構人士以為，未來消費領域上市數目和總市值都有望大幅擴容。前瞻產業研究院統計顯示，2024年新經濟并買入方中，上市新三板掛牌公司占比近70%，A股上市公司占比過半，是新經濟并購的重要買方，其次則是港股上市公司。而跟著中概股回歸熱潮延續，百度、嗶哩嗶哩等更多新經濟公司也陸續回港二次上市。
從細分賽道需求來看，中國銀河研報指出，互聯網+助力文旅高質量發展；非癥療醫藥快消品運彩領獎高檔增速優勢明顯；5G電子設施加快滲入，高檔需求穩健；在線教育帶動耳機、智能手表等消費電子整體出貨提拔，VRAR進入拐點；高品格生活需要疊加互聯網渠道助力小家電體量快速擴張，發展空間廣運彩 正規闊；5G相關及新興文化傳媒產業加快發展，內容消費時代下，游戲行業開闢才幹成關鍵增長點，直播電商提拔零售效率，行業有望高增長。
此外，光大證券台灣運彩投注app表示，消費類醫藥、民營醫療企業、醫保免疫品種、入口替代邏輯較強的創造藥和高檔器械存量市場開始進一步向增量市場擴容，有望連續開釋強勁內需潛力。
新模式、新業態連續不斷涌現，消費升級類商品銷售增速將進一步加速。在提質升級過程中，需企業品牌、研發等諸多方面連續不斷強化，未來領域內行業頭部化趨勢將愈發現顯。基金投研人士說道。
中原證券指出，消費板塊中的傳統行業趨于成熟，將會連續會合，投資價值僅體目前頭部企業穩健的業績增長上。
