9月以來，A股市場震蕩回調，基金重倉的消費、醫藥、科技等熱點板塊顯著下跌，不少消費、醫藥龍頭高位重挫。在基金經理看來，調換的背后是市場邏輯的切換，即從流動性推升估值轉換為盈利增長驅動。在此底細下，基金經理台灣運彩下注技巧也開始對其持倉進行調換，有基金經理清倉了估值較高的食物飲料股，也有基金經理減持了部門醫藥行業個股。
不過，大部門基金經理的倉位并未明顯下降，仍然保持在較高程度。這源于他們對市場的判定：調換空間有限。跟著經濟逐漸復蘇，股指將連續走高，但個股的波動或進一步加大。
減持食物飲料和醫藥
近日被基金重倉的消費、醫藥、科技等熱點板塊顯著跳水，從中信一級行業指數9月以來的漲跌幅場合來看，食物飲料指數累計跌幅達7%，醫藥生物、通訊指數跌幅差別到達855%和778%。周期性行業的表現則相對亮眼，汽車指數逆市上漲401%，房地產、煤炭、銀行指數跌幅運彩 網路均在1%之內。
業內人士表示，科技、消費等板塊上半年被機構投資者超配，現在機構投資者會進行調倉，對這些板塊造成一定壓力。
截至8月底，一些食物飲料行業個股的估值已經極度高了。我們適當地對一些食物飲料股做了清倉，由於這些股票已經持有一年，漲幅也已翻倍。南邊一位基金經理通知，現在，我們對持倉的調換也已經根本解散。
事實上，這波市場調換在基金經理預期之內。上述基金經理表示，此輪調換的理由重要在于市場的邏輯已經發作變化，從流動性對估值的推高，轉向經濟逐漸復蘇底細下，盈利增長對于股價的驗證。假如經濟連續復蘇，會將目光轉向消費電子等板塊。
一位北京的基金經理表示：我們做成長價值投資，重要依附發掘強橫個股，看到有成長性的公司就布局，所以目前持倉的根本是之前已經深入研究并且連續看好的品種。不過，與上半年比擬，持倉方面也做了一些調換，減持了一些醫療行業個股，尤其是體外檢測方面的個股。
保持高倉位
盡管近期市場震蕩，但多數基金經理表示，市場調換中展示出巨大的結構性不同，整體依然保持較高倉位，而在行業和個股上進行微調。
某百億基金經理表示，最近一直保持在九成的高倉位，沒有進行倉位調換。在部署方位上，持倉品種一直相對對照散開，沒有大方位上的轉變，只在具體行業和個股的部署上有些微調。
北方某基金經理也表示，近期調倉的幅度較為有限。他說：在疫情時期我們調換了要點倉位，逆向買了些渠道和壁壘極度好的標的。因此，本次調換我們的十大重倉股都沒有變化，90%的倉位還玩運彩 網球保持原有狀態。
在上述南邊某基金經理看來，本輪市場調換已經相近尾聲。調換解散后，市場會橫盤一段時間，假如經濟覆原對照好，股指可能會走得台灣運彩足球即時比分對照高。足球 運彩 和局
諾德基金基金經理應穎以為，市場在當前位置的震蕩從指數層面來看風險并不大，但就個股層面而言，波動率或進一步加大。重要由於：首要，外部因素導致當前市場風險偏好的收緊；其次，市場預期錢幣政策可能會邊際收緊；最后，需要改正公司根本面與估值的匹配水平，尤其是一些景氣量較高、對未來盈利預期較高的板塊，當前估值并不便宜，需要下半年仍維持高增長作為其估值的支撐。
看好順周期板塊
展望后市，基金經理普遍看好消費電子、新能源車等順周期板塊。
應穎表示，從資金流向看，后市更關注消費電子、可選消費、新能源等板塊的投資時機。在她看來，資金關注水平較高的個股，是根本面改良較為明顯或者可能存在根本面較大預期差的標的。
華商轉債精選債券基金擬任基金經理張永志表示，從三季度來看，環球經濟環比改良端倪較為明顯，相對來說，權益市場中的順周期板塊或更受益于這種改良。就歷史經驗而言，順周期板塊跟著經濟的改良，其業績向上的空間極度廣闊，有望出現明顯的環比甚至同比增長。另有，從估值角度來看，固然上年年頭以來，A股出現了對照明顯的漲幅，但順周期板塊的漲幅并不明顯，許多順周期板塊的估值甚至還在不停地創出歷史新低。在這種場合下，一旦順周期板塊的業績出現了明顯好轉，其有望獲得巨大的估值提拔。
致順投資表示，近期市場的調換是7月以來震蕩市格局的延續。整體上，市場并不存在系統性風險，更多展示的是專業性調換特征，是專業性風險的開釋。展望后市，該機構以為，市場在寬幅震蕩的同時，仍然存在結構性時機，連續優化持倉結構，布局具有巨大成長潛力的優質個股是當前要務。致順投資看好新能源車、消費電子、環保工程、物流、算計機軟件等板塊。
