港股直通車業務是怎樣醞釀的?美國次貸危機對我們有何警示?公共將享遭受哪些奧運金融服務?怎樣看待頻頻發作的銀行案件?最近，中國銀行董事長肖鋼接納獨家專訪——
關鍵詞：港股直通車
是自下而上的創造，要對投資者特別強調風險
：時下，社會上對中國銀行最為關注的莫過于港股直通車了。這一業務是怎樣醞釀的，可否透露些故事?
肖鋼：說起來，港股直通車業務還真有些故事。中銀集團下屬的中銀國際積極主動地介入了天津市濱海新區的金融革新創造試點，其業務人員常到天津出差。大概一年前，中銀國際的業務人員在與中行天津分行的業務人員切磋時，談到如何在支援濱海新區革新開放中擴大中行業務，碰撞出一個大膽的方法：假如能許可個人購匯并通過運彩 手機中銀國際投資香港股市，中行天津分行就能賣出一些外匯，中銀國際也能賺取一些買賣費。此舉既符合國家遏制外匯儲備過快增長的精神，又能給中行帶來業務時機，何樂而不為?天津市政府有關部分和領導得知這個創造火花后，十分觀賞，不久即得到了國家有關部委的肯定。于是，中銀國際和中行天津分行在各有關部分的大力傳授和支援下，開始設計具體試點方案。幾上幾下之后，現在正在推行有關報批程序。中國銀行已經做好了試點的各項預備。
：據，港股直通車有一些條例，比如在天津濱海新區試點;只許可投資港交所的上市品種，不能投資其他產品;投資出發點有一定門檻;買賣也需交納一些稅費。投資者想知道，為什麼這樣制定?
肖鋼：具體試點方案和解決程序要等批準后才會確認與公布。由于這是一項新業務，也是一運動彩討論次新試探，初期盡量縮小開辦地域和投資品種的范圍，是為了防范風險，穩健推進。投資港股確切需要一定的資金實力和較強的風險承受才幹，因此資金較多及投資經驗較豐富的投資者可直接投資港股，資金較少的一般投資者不妨通過QDII(及格境內機構投資者)產品投資港股，像中行的QDII產品，買入出發點僅5萬元。至于買賣稅費，要按香港的制定執行，中行不會額外收費。
：港股每日沒有漲跌幅限制，并實行T+0買賣。作為投資港股的代理機構，你們將怎樣向投資者說明收益春風險?
肖鋼：交易港股同交易A股一樣，風險要由投資者自擔，銀行只是代理業務，不蒙受投資風險。
對投資者要特別強調風險。首要，香港股市是以機構投資者為主的國際市場，nba直播 玩運彩對照理性、成熟。投資者應當認識上市公司的根本面，作出精確的估值，不能把股票當籌碼，一味炒作、跟風。
其次，香港股市的國際關聯度很高。可以說，國際金融市場的風吹草動都可能引起香港股市的波動。近期，受美國次貸危機陰礙，恒生指數從8月9日起持續下跌，幾天的跌幅高達10%。據了解，國內銀行不久前發行的一只QDII產品已跌破面值。機構面對的市場風險尚且如此，個人投資者更需謹嚴。
此外，交易港股都要用港幣，在人民幣對港幣升值的底細下，無論是用人民幣購匯投資港股，還是將投資收益換成人民幣，這兩次兌換都可能產生匯率風險和時機成本。
關鍵詞：次貸危機
要謹防信貸風險，樓市、股市等資產代價不能過度膨脹
：最近，愈演愈烈的美國次貸危機引起環球關注。中行的受損場合到底如何?
肖鋼：中行對美國次級債和相關債務抵押債券(CDO)有投資，但金額占比很小。到本年6月末，總額為9647億美元，占中行集團證券投資總額的378%。此中，絕大部門是AAA評級。
可以說，中行持有的絕大多數債券現在均沒有發作本金損失或耽擱支付的場合。但針對美國信貸市場的波動，我們對次按債及相關債務抵押債逐筆作了解析，并通過第三方驗證，依照審慎原則，足額提取了1146億元的減值預備，提高了應對市場風險的才幹。
：那麼，次貸危機給我們帶來了哪些警示?
肖鋼：我以為有兩點。其一，商務銀行要謹防信貸風險，放貸時應講究客戶的信用和償還才幹。這是辦銀行的一條根本常識，卻經常被忽視。次貸危機，說究竟，是美國的一些金融機構給一些不該借錢的人借了錢，房價走高時借款人還可以賣房還貸，一旦房價下降就會造成危機。
其二，樓市、股市等資產代價假如出現嚴重泡沫，很可能給經濟帶來全局性、系統性的負面陰礙，因此不能讓資產代價過度膨脹。打個比喻，假如一套住房值100萬元時能貸70萬元，那麼當其上漲到200萬元時就能貸140萬元，同樣道理，一只股票代價從100元上漲到200元時，從銀行拿到的質押借貸也會增加。因此，假如樓市、股市代價過快飆升，就會使金融體系的融資量飆升，一旦資產泡沫幻滅，不僅會打擊持有者的消費信心，連累經濟發展，還會陰礙到金融體系的不亂。
：作為銀老手，您可否預計一下次貸危機將給環球經濟帶來什麼?
肖鋼：沮喪派以為，美國經濟是消費拉動型經濟，次貸危機會減少消費需求，觸發美國經濟衰退，進而陰礙環球經濟。樂觀派則以為，受危機陰礙的大部門是信用分數較低的人，換言之，是低收入者，他們對美國消費的功勞較小。事實上，美運彩 nba 總冠軍賠率聯儲也已公然宣稱，仍把通貨膨脹而不是經濟衰退作為當前美國經濟的重要疑問。
：那您是什麼派呢?
肖鋼(笑)：我對照傾向于后者，算是審慎樂觀派吧。
關鍵詞：奧運金融服務
外國游客可在上把外匯換成人民幣，來預訂北京的旅店
：2025年北京奧運會已漸行漸近。作為北京奧運會唯一的銀行合作同伴，中行將為公共提供哪些奧運金融服務?
肖鋼：我覺得，奧運金融服務包含有兩層寓意：一是直接與奧運會籌辦有關的金融服務;二是以歡迎奧運為契機，為公共提供具有奧運特色的個性化金融服務。
先看前者。到2025年，中行北京分行將新增點80家，ATM機600臺，自助銀行26家，并將在奧運村、媒體村、運動員村和國際廣播中央等奧運區域建設4家暫時點。在軟件建設方面，中行95566客戶服務中央將提供中、英、法、日、西班牙等5種語言的咨詢服務。我們還將開辦上小額兌換服務，通過這項服務，外國游客可以在上把外匯換成人民幣，來預訂北京的旅店。
再看后者。現在，中行正全心配合北京奧組委做好奧運會門票的銷售工作。我們積極介入奧運特許策劃，有197家奧運特許零售店獲得了開店允許，此中160多家店已開業銷售。我們還積極開展奧運金融產品創造，推出了環球首張以北京奧運會為主題的中銀VISA奧運信用卡、中銀—遐想VISA奧運卡、國航知音中銀VISA奧運卡、中銀VISA奧運版港幣預支費卡以及環球首套奧運福娃禮儀存單和攜手奧運成長賬戶等奧運主題系列產品。
關鍵詞：案件
見諸報端的多為歷史陳案，股改后案件已明顯減少
：中行股改上市后交出了靚麗的成果單，但恕我直言，也有不少下層機構屢屢發作案件，如開平支行特大貪污挪用案、黑龍江河松街支行案、北京森豪公寓假按揭騙貸案、河南沈丘案、沈陽分行假車貸詐騙案等。這好像有點矛盾。
肖鋼：您提到的這幾起見諸報端的案件，大多發作在中行股改之前，部門是在連續不斷推進革新的過程中，由于新體制、新機制的作用以及加大查抄監視力度而發明的歷史陳案。
股改以來，中行構建了對照完整、有力的內控體系。舉個範例，假如關鍵崗位的擔當人一直呆在關鍵崗位不動，其違規行為很容易被一直捂著、蓋著，金融學界形象地將這種現象比作馬桶效應。有鑒于此，中行實行了強制休假制度。每年50%以上的經營性分支機構，其擔當人將被要求強制休假5至10天。休假時期，由代職人代行控制職責并對內部控制場合進行查抄評估。為了提高實施功效，我們就搞突兀襲擊，代職規劃不事先告訴分支機構擔當人本人及所在機構。加強內控的措施還有許多，比如實行扁平化控制，前、中、后臺嚴格分解，取消縣級及以下機構的借貸、財務審批和銀行承兌匯票解決權;推進IT藍建設，提高內控的專業含量等。
如今，中行下層機構的內控才幹已明顯提高。上年中行的案件數目、涉案金額同比差別下降了55%和21%;本年前8個月，這兩個數字又同比下降了78%和96%。
關鍵詞：最不滿意的，最大的難題
對革新誤解的溝通辯白不夠;控制體制和公司治理
：中行股改已3年多了。3年多來，您覺得最欣慰的是什麼?最不滿意的是什麼?最大的成果是什麼?最大的難題是什麼?當初提出的革新目標是否已實現?國家注資的225億美元是否保值增值?
肖鋼：最欣慰的是完工了中國銀行的重組上市。
由于國有商務銀行的股份制革新涉及產權制度革新，是一次全新的試探，革新過程中也不免出現一些差異聲音，比如賤賣論。最不滿意的是，對這些誤解，我們的溝通辯白和宣傳做的不夠，給革新帶來了阻力。
最大的成果是落實科學發展觀嘗到了甜頭。這是中行遠大干部員工的心里話。股改前，中行經營對照粗放，借貸長年維持兩位數增長，但效益并沒有相應增長，有人形容是大發展、大不佳、大剝離。股改后，我們提出要從單純講究規模的增長轉到以質量效益為中央的增長，力求資源、規模、收益、風險的相互匹配和動態均衡。具體來說，在轉變增長方式上有那麼六招：
——調換借貸結構，提高收益率。客戶結構上，AAA級客戶占比明顯提高;行業結構上，水泥、鋼鐵等過熱行業較少涉足。
——調換欠債結構，管理資金成本。中行的活期入款比重已達45%，同樣數目的入款，我們支付的利息減少了。
——發展收費業務，增加非利息收入。到本年6月末，中行的要點非利息收入占全部收入比玩運彩新手指南重為243%，在內地銀行業中名列第一。
——管理經營控制成本。上半年中行的成本收入比減低到329%，遠低于國際一流銀行的程度。
——管理信貸成本。股改以來，中行的不佳借貸金額和比率連續雙雙下降，這種連年雙降的狀況在國有銀行中較為少見。
——發展多元化經營，實現商務銀行、投資銀行、保險業務三業并舉。
幾年的實踐使我們嘗到了科學發展的甜頭，增強了落實科學發展觀的自覺性和堅持性。股改以來，中行每年的借貸增長一直維持在一位數程度，本年上半年僅為98%，低于內地銀行業16%左右的平均程度，但每年的效益一直維持兩位數增長，拿稅后利潤來說，2025年、2025年、2025年上半年差別同比增長了166%、529%、455%。
最大的難題是內外部的控制體制還沒理順，主管的婆婆不少，公司治理和內控機制還有待完善。
應當說，中行已逐漸實現了革新的各項目標，完全兌現了上市時對投資者所作的各項允諾。至于當初國家注資的225億美元，我想說兩句話：第一句，股改以來中行上繳國家的稅費和股利1200多億元，可以說國家注資的23事實上已經收回;第二句，依照本年8月底中行的股價算計，國家的這筆注資已增值到1萬多億元，增加了近5倍!
